KPMG uuris protsessi, mis viis krüptovaluutabörsi FTX pankrotti, mida peetakse USA viimaste aastate kõige tuntumaks pettusejuhtumiks. Uuring, mis avaldati põhisõnumiga “Õppetunnid ja tagajärjed krüptotööstuse aktsionäridele”, loetles kaheksa pealkirja all peamised põhjused, mis viisid FTX-i kokkuvarisemiseni.
2019. aastal asutatud krüptovaluutabörs FTX on professionaalsete investorite jaoks üks suurimaid ja populaarsemaid börse tänu žetoonide kiirele noteerimisele aastaks 2021, kasutajaliidesele ja kõrgele likviidsusele (madal ostu- ja müügihindade vahe), ehkki vaid kaks aastat. on sellest ajast möödunud. oli muutunud. FTX aga hakkas mullu kogema likviidsusprobleeme ja läks novembris USA-s pankrotti. Kui pärast juhtunut ametist lahkunud ettevõtte tegevjuht Sam Bankman-Fried anti USA-s kohtuniku ette tema vastu esitatud pettusesüüdistuste tõttu, siis KPMG-lt tuli rabav uurimus FTX aktsiaturu kokkuvarisemise kohta. .
FTX-i languse uurimus, mis avaldati põhisõnumiga "Õppetunnid ja tagajärjed aktsionäridele krüptotööstuses" ja uurib üksikasjalikult FTX-i loomise, tõusu ja languse perioode, sisaldab ka põhjuseid, mis viisid FTX-i, ühe kõige populaarsemad krüptobörsid kuni pankrotini." loetles ta. Peamisteks FTX-i kokkuvarisemiseni viinud põhjusteks loetleti uuringus ettevõtte ja kliendi raha segunemist, huvide konflikte, žetoonide kasutamist tagatisena, tokenite suurust ja hindamist, ettevõtte juhtimise puudumist, registreerimata jätmist, piiratud järelevalvet. kolmandatest osapooltest investoritest ja riskijuhtimispoliitikate puudumisest:
Ettevõtte ja kliendi vahendite segamine: selgus, et FTX laenas oma sõsarettevõttele Alameda Research miljardeid dollareid kliendiraha. Kliendi raha andmine teistele ja nendega ilma loata käitlemine on USA väärtpaberiseaduse kohaselt ebaseaduslik ja rikub FTX enda teenusetingimusi.
-Huvide konflikt: krüptovaluuta Terra (Luna) ja stabiilse mündi UST kokkuvarisemine 2021. aasta mais põhjustas Alameda tehtud tehingutes kahju, kuna FTX oli likvideerimise taustaallikas.
- Tokenite kasutamine tagatisena: Alameda kasutas finantsvõimendusega tehingutes tagatisena FTX enda FTT tokenit. Seetõttu sõltus FTT väärtus FTX ellujäämisest. Kui finantstehingute maksu hind langes alla 22 dollari, likvideeriti ka Alameda laenud, kuna ta ei suutnud võlgu tagasi maksta.
- Sümbolsumma ja hindamine: bilansi avalikustamine näitas, et FTX-il oli lisaks eraettevõtetesse investeerimisele suur hulk varasid (5,4 miljardit dollarit). Need varad koosnesid aga madala kaubeldava ja lahjendatud turuväärtuse (FVD) märkidest. Nende hulka kuulusid finantstehingute maks ja seerum, mille õiglased väärtused olid likvideerimisstsenaariumite kohaselt tunduvalt madalamad kui nende väidetavad väärtused.
-Ettevõtete juhtimise puudumine: FTX-i direktorite nõukogus ei olnud ühtegi kolmandat osapoolt esindavat liiget. Kontroll; olid väga väikeses kogenematute, informeerimata ja potentsiaalselt riskirühmades.
-Arvestuste puudumine: finantsaruandlussüsteemide ja ettevõtete kontrollide ebapiisav infrastruktuur põhjustas usaldusväärse finantsteabe kättesaamatuse. Puudusid andmed maksete, palgatud töötajate ja ostetud varade kohta. FTX-l ei olnud toimivat raamatupidamisüksust ega finantsjuhti.
-Kolmandatest osapooltest investorite piiratud audit: arvestades hiljutist avalikustamist ettevõtte kontrolli ja finantsteabe puudumise kohta, näib, et juhtivad investorid on ostnud FTX aktsiaid pärast piiratud uurimistööd. Nimelt on tuntud erakapitali-, riskikapitali-, pensioni- ja riigi investeerimisfondid avalikult teatanud, et on need investeeringud tühistanud.
- Riskijuhtimise poliitika puudumine: FTX-l ja Alamedal puudus tugev varade-kohustuste ja likviidsusriski juhtimise poliitika. Klientide hoiuste investeerimine mittelikviidsetesse investeeringutesse ja nende investeeringute kasutamine tagatisena tõi kaasa suure laenumahu.
"Kaitseme ettevõtteid ja investoreid riskide eest"
KPMG Türgi finantstehnoloogia ja digitaalse finantseerimise juht Sinem Cantürk rõhutas sellel teemal hinnangut andes, et enamik krüptovaluutavahetusi on tsentraliseeritud finantseerimispõhise lähenemisega börsid, ning rõhutas, et need ettevõtted peaksid pöörama tähelepanu õiglasele turuhinnale, regulatiivsele tarbijate kaitsmine.
Teatades, et KPMG abistab asutusi kesksete finantsteenuste raames lahenduste ja teenustega, ütles Sinem Cantürk: „KPMG-na pakume nõustamist põhiliste juriidiliste nõuete, nagu kliendivarade hoidmine ja eraldamine, turuga manipuleerimise vältimine ja sümboolne tasumine, järgimisel. hoolsus, meie ekspertide meeskondadega, kes domineerivad krüptoturul. Ettevõtte juhtimise vaatenurgast vaatame üle äritegevuse võimalike huvide konfliktide suhtes, sealhulgas kontrollime pettuste vähendamiseks ja klientide raha väärkasutamise vältimiseks. Samuti kujundab see välja poliitikad ja protseduurid, mida tuleb rakendada sellistes valdkondades nagu tegevus, rahandus, riskijuhtimine ja õigus; Koostame situatsiooni-, taastumis- ja lahendusplaanid. Likviidsus-, intressi-, turu- ja krediidiriskide modelleerimisel pakume integreeritud hoolsusteenuseid, mis hõlmavad investeerimiseelset ja -järgset finants-, tehnoloogia-, regulatiivset vastavust, riskijuhtimist, maksu-, personali- ja muud sarnast. Lisaks kõigele sellele viime tehnoloogia ja digitaliseerimise keskmesse seadva konsultatsiooniettevõttena läbi ka tehnilisi turbehinnanguid, sealhulgas haavatavuse hindamist, läbitungimistesti ja lähtekoodi ülevaatust küberturvalisuse valdkonna levinud turvaohtude vastu. Tänu paljudes sellistes valdkondades pakutavatele lahendustele ja teenustele kaitseme ettevõtteid ja investoreid, kellega konsulteerime, riskide eest ning toimime kaitsekilbina. ütles.
"FTX pankrot on taas paljastanud kõik tsentraliseeritud börside nõrkused"
Majandusteadlane Erkan Öz ütles teemat kommenteerides: „CoinMarketCapi andmetel on krüptovaluutade päevane kauplemismaht kokku ligikaudu 27 miljardit dollarit. Ainult 7 protsenti sellest mahust toimub detsentraliseeritud De-Fi platvormidel. Teisisõnu, 93 protsenti tehingutest krüptovaradega toimub keskasutustes. Eriti tsentraliseeritud kauplemisplatvormidel, mida nimetatakse börsiks, ei ole kõrgeid turvastandardeid, mida plokiahela tehnoloogia toob. Veelgi olulisem on see, et detsentraliseeritud krüptovarasid haldab tarkvaras raskesti muudetav kood. Kuid tsentraliseeritud krüptovaluutabörsid peavad toetuma administraatoritele, kes järgivad seadust ja teevad täpseid riskianalüüse. FTX-i hiljutine pankrot aga paljastas kõik need tsentraliseeritud börside nõrkused. Need tsentraliseeritud struktuurid, mis on üles ehitatud detsentraliseeritud varade ümber, toimivad järelevalveta, kuna paljudes riikides ei ole veel vastu võetud vajalikke seadusi. FTX-i kokkuvarisemine näitab meile, kui kiireloomuline reguleerimine on vajalik tsentraliseeritud krüptorahaasutuste jaoks. Loomulikult ei peaks uute regulatsioonide eesmärk olema krüptovarade turgude täielik hävitamine, vaid konkreetselt tsentraliseeritud börside kontrollimine. Näiteks võivad seadusandjad taotleda teatud kapitali- või reservinõudeid, nagu panganduses, või nõuda teatud tehnilisi pädevusi küberrünnakute vastu. Litsents võib olla valik. Samuti on suur vajadus õigusnormide järele, mis reguleeriks kõigi sektori sidusrühmade suhteid. Teisest küljest ei pruugi kontrolle ja määrusi oodata ainult avalikkus. Kuigi klassikalistel finantsturgudel leiduva krediidireitingu süsteemiga sarnaste organisatsioonide loomine ei lahenda kõiki probleeme, võib see riske vähendada vähemalt teatud tasemeni. Tsentraliseeritud krüptovarade kauplemisplatvormid saavad kokku tulla ja teostada enesekontrolli või saada vajalikke tingimusi pakkudes nõustamisteenust ka eraasutustelt.
Ole esimene, kes kommenteerib